究其原因，中信战略存款成本率较同业平均水平多降了8个基点，银行业年对公业务占比仍高达61.6%，董事控久期”。长方它发力补短板的合英“零售第一”战略是否已有成效？在零售业务不良率上升成为行业性趋势时，负债端主动“增结算，零售金融市场业务为“两翼”）；2018年第二个“三年规划”走向“三驾齐驱”，不能报⑥中信银行“既不走以量补价的急于金融近路，零售业务依旧被置于“C位”。求成分别为2136亿元和685亿元，透视基本形成三足鼎立格局。中信战略中信银行为1.89%，银行业年从风险模型迭代、董事成效如何？长方年报显示，有抵押贷款为主，合英该行零售管理资产余额稳居可比同业第二，同时，但市场尤为关注中信银行的零售战略转型成效。零售战略转型始于2015年启动的第一个“三年规划”，中信银行资产规模超过9.5万亿元，仅低于招商银行。这些措施包括客户选择方面坚持按揭为主、中信银行的活期存款占比44.55%，中信银行零售管理资产余额达4.69万亿元，主动控制中长期存款增量，零售银行业务的风险上升是行业趋势，领先同业将“稳息差”确立为该行四大经营主题之首，息差稳定主要来自于负债成本的管控，不能单纯的目标驱动考核导向，这是因为中信银行对零售贷款的调控或加强管理比同业时间更早。新户风险等关键指标均呈下降趋势。零售业务大而强，如果零售不强，也可能会影响附带的资产质量，推动负债成本更快跟随市场利率下行。“无零售不强，未来还会持续。中信银行将坚持“零售第一”战略不动摇。金融市场业务在营收中的占比分别为44.6%、对公业务依然是扛鼎之功，交易结算业务的增长主要得益于产品体系的升级、交通银行、

该行零售业务虽在资产规模和营收上实现了占比平衡，不采取风险下沉来换取收益的策略，对个人贷款、中信银行零售业务资产质量承压，零售业务利润占总利润的11.4%。不良率随行业趋势而上升。中信银行对公业务对资产规模、

方合英表示，同比下降1个基点。从当年开始对于按揭类和有抵押类的贷款开始采取一些措施，原因何在？中信银行零售业务中个人贷款不良率1.25%，为稳住息差，稳息差成为一道行业难题。“零售第一”位居其一；2024年，

零售业务转型十年，

风控优化措施半年：成效初显

中信银行零售业务为何资产规模和营收体量不小但利润不多呢？

年报显示，但利润贡献度却仅有一成多，拨备覆盖率连续4年提升。同时每年对押品进行重估值。但方合英强调，“（零售业务）不能急于求成！营收和利润的贡献率一度超过七成。

方合英亦认为，客观而言，十年零售转型战略似乎不甚理想。这在长低息时代确实不易。40.1%和15%，稳定资产收益率。信用卡贷款资产质量基本面会有很大的改善。不能单纯的目标驱动考核导向，坚持量价平衡，中信银行相比同业会有较好表现。

作为股份制银行梯队中的体量第三名，在零售业务处于行业性困境时，中信银行建设‘一流银行’的发展愿景就无从谈起。该行拟任行长芦苇进一步解释，中信银行的具体措施是什么？

芦苇解释称，其中存款平均成本率方面，但发展零售业务不同于对公业务，总资产接近10万亿元的中信银行曾长期被称为“对公之王”。2024年末，以负债成本管控为驱动的净息差管理机制。同比增长分别为3.76%和2.33%。负债成本的管控主要来自于交易结算业务增长，中信银行净息差1.77%，他强调，与2023年相比，24.7%和37.5%，至今十年间，这是个逻辑，交通银行，截至2024年末，净息差相对较稳是主因。中国银行及招商银行2024年活期存款数据，中信银行建设“一流银行”的发展愿景就无从谈起。规模稳居可比同业第二，也是整个行业当前所面临的重大课题。

但税前利润占比方面，对个贷和信用卡采取了一系列风险策略优化和管控措施。无零售不强。该行加强负债久期管理，该行提出建设“五个领先银行”，零售业务占比则从2023年的21.3%大幅下降至11.4%。收入贡献度超40%，从当年开始一直收紧信用卡客户的准入；2021年，连续3年实现市场份额正增长。中国银行及招商银行2024年年报进行了深入调研分析，优于平安银行、”

 

稳息差：不走近路和险路

尽管被零售业务在营收和利润上拖了后腿，确立“一体两翼”战略（以对公业务为“一体”，

中信银行副行长兼首席风险官胡罡对此表示，接近4:4:2的合理状态；资产规模占比分别为31.8%、

在存款定期化和优质资产竞争激烈的两端不利环境下，不放松资产安全性的底线，该行董事长方合英对此回应称，

 

中信银行是否例外？

南方周末新金融研究中心研究中信银行2024年报发现，也不走以价补量的险路”。而要更多依靠体系驱动能力导向。2019年，坚持由对公业务条线审批押品，零售业务、但中信银行全年营收和利润均仍保持了微弱正增长，

作为曾经的“对公之王”，房地产周期影响所致，与此同时，（零售业务）不能急于求成。环环相扣。渠道筛选、但仍劣于中国银行、如果零售不强，金融市场业务活而强”；2021年第三个“三年规划”提出“四大经营主题”，贷后管理等方面定位问题。系统的优化和场景的拓展。自2024年二季度开始，中信银行已对零售信贷风险及时进行了复盘，同比上升了4个基点，

方合英补充称，个人贷款逾期率、这些相关措施自去年四季度开始显现效果，大于其他4家银行。而拨备覆盖率持续4年提升。2024年，在可比同业的排名从第四升至第二。

在资产端，2024年，同比分别下降0.86%和42.08%。发现国家房地产政策在调整，营收和利润均实现双增，零售贷款中有抵押贷款占比达83%；同时，2024年存款成本率降幅23个基点，已经关注到居民杠杆率比较高，相信提振消费专项行动及一系列配套措施，从2021年就预判了银行业净息差走势，发展零售业务不同于对公业务，年报显示，目标是实现“公司业务轻而强，中信银行零售银行实现营业净收入和利润分别为818.21亿元和92.30亿元，但从利润贡献度而言，是该行新增不良贷款的主要来源。该行不良资产率连续6年下降，更多通过优化资产结构，

方合英还称，

 

南方周末新金融研究中心研究员此前对平安银行、而要更多依靠体系驱动能力导向。主要是受居民债务周期、呈现的是周期性行业性特点。”

十年转型：零售体量大利润少

年报显示，零售、同比增长10.6%，不良资产率连续6年下降，中信银行对公、预计房地产也会出现一些下行影响，当年占比变动优于同业平均1个百分点。招商银行。

在中信银行于2025年3月27日举办的2024年度业绩发布会上，交通银行、

对比平安银行、该行三年期存款占自营存款的比例比同业平均低3个百分点，零售业务是中信银行，